그녀의 소소한 일상

글쎄... 오늘 장을 뭐라고 해야 하나.. 그냥 저커버그 욕을 하면 되는 건가, 외국인들을 깡그리 묶어 욕을 할까....ㅎㅎ

오늘 상승한 거라고는 인버스 아님 광주뿐이니, 뭘 할까 하다 영원무역!!! 얘네는 오늘 왜 올랐을까??

1. 영원무역

• 기업개요: 약 40여 개의 해외브랜드 바이어들의 주문에 따라 방글라데시, 베트남 등 해외 공장에서 의류, 신발 등을 OEM 방식으로 생산 수출하고 SCOTT 자전거 및 OR 브랜드 유통하고 있음
• 노스페이스, 아크테릭스, 온러닝 등 글로벌 인기 브랜드들을 고객사로 유통
• 당기순이익(지배)은 23년 5,160억, 24년 4,270억, 25년 4,923억, 26년 예상 5,514억 원으로 꾸준한 실적을 내고 있다.
• 그렇다고 딱히 변한 게 없는데 왜 올랐을까??=> 행동주의 펀드의 리레이팅 요구 공개서한
  • 국내 행동주의 펀드인 쿼드 자산운용이 영원부역에 주주환원 확대와 내부거래 개선, 경영진 보상체계 개편 등을 촉구하는 공개서한을 발송했다고 6월 30일 보도했다.
  • 쿼드자산운용에 따르면 영원무역은 지난 10년간 매출 156%, 영업이익 161% 올랐음에도 PBR은 2014년 2.4배에서 2026년 6월 0.8배로 하락했으며 이러한 저평가 원인은 1. 현금, 금융자산, 투자부동산 등 유휴 자산 과다 보유에 따른 자기 자본이익률 하락, 2. 영원무역과 최대주주 간 내부거래로 인한 불확실성 확대, 3. 경영진의 합리적 보상체계 부재로 들었다.
  • 쿼드자산운용은 총 주주환원율 70% 확대, 불합리한 내부거래 제거, 합리적인 경영진 보상 체계 구축을 통해 기업가치 재고를 요구했다. 회신은 7월 31일까지.
  • 시장에서는 회사가 이 요구를 일부 슈용해 배당을 대폭 늘리거나 자사주 매익, 소각하는 증 주주환원 정책을 내놓을 수밖에 없을 것이라 기대

* 이런 식의 행동주의 펀드의 압박을 통한 밸류에이션 리레이팅을 한 경우는 얼마나 있나??

1. 메리츠금융지주: 행동주의 요구 선제 수용-> 역대급 리레이팅

; 가장 모범적인 사례, 원래는 돈을 잘 벌어도 주주환원정책에 인색했으나 행동주의 편드가 지배구조 개선과 주주환원을 요구하자 메리츠는 이를 피하는 대신 연간 연결 순이익의 50%를 주주에게 환원하겠다며 자사주 매입, 소각과 배당 확대 발표

=> 주가 폭등, 금융주 중 가장 압도적 리레이팅 성공 사례

2. SM엔터테인먼트

; 얼라인파트너스가 이수만 총괄 프로듀서의 개인회사로 인세를 부당하게 몰아주어 SM의 가치가 훼손되었다며 지배구조 개선과 주주환원 요구

=> 이수만 아웃, 카카오와 하이브 경영권 이수 경쟁까지 붙어 주가 수직 상승

3. 국내 7대 은행주

; 얼라인파트너스 공개서한, 해외 은행에 비해 주주환원율이 너무 낮으니 대출 늘릴 돈으로 배당을 늘리고 자사주 사라고....

=> 은행들이 분기 배당 도입, 자사주 매입 및 소각 확대, 주가 큰 폭 상승

4. 태광산업, 대한제당 등 중소형 자산주

; 현금이나 땅은 엄청나게 많은데 PBR이 0.2~0.3배 수준이던 소외된 자산주, 자사주를 소각하고 배당 늘려라라는 압박성 주주제안이 들어오자 시장에서 재평가받으며 급등

어차피 대주주가 받아들이느냐가 문제지, 아님 펀드가 대주주를 이길 만한 지분율이나 우호 지분을 확보하던가...

1. 대원전선

• 전력 및 통신 케이블을 주력으로 전선류를 제조 판매하는 사업과 자동차 알루미늄휠을 OEM납품하는 사업을 하고 있음
• AI 데이터센터와 글로벌 전력망 교체 주기 낙수효과로 오르고 있고 2026년 1분기 실적 기준 전년 동기 대비 매출액은 25.1%, 영업이익과 당기순이익은 76% 이상 급증, 원자재(구리) 가격 상승의 수혜도 받고 있음.
• 과거 마진이 낮고 경쟁이 치열했던 일반 시판용 전선의 비중을 줄이고 자동차용 전선, 신재생에너지(태양광, 풍력) 특화 케이블, 기술장볍이 높은 초고압 케이블 분야로 포트폴리오를 빠르게 전환하고 있다.
•  

• 전고점을 넘었고 5일선, 20일선, 60일선이 만나면서 5일선이 나머지를 뚫을 수 있을지...

2. SK이터닉스

• 태양광, 풍력, 연료전지 및 ESS를 아우르는 포트폴리오를 가지고 있고 총 1.3GW 해상 풍력 파이프라인을 구축함.
• 최근 AI 데이터센터발 전력수요 폭발과 미국 ESS시장 및 연료전지 상업운전 본격화로 국내 에너지주가 상승하고 있다.
• 특히 SK이터닉스는 사모펀드 KKR(콜버그크래비스로버츠, 세계 최대 사모펀드)과 손잡고 국내 최대 규모의 신재생에너지 통합법인은 설립하기로 하는 계약을 체결 했다. SK이터닉스를 비롯해 SK이노베이션, SK에코플랜트의 재생에너지 자산이 하나로 뭉치며 출범과 동시에 국내 최대 재생에너지 사업자로 등극하게 된다.
  • SK그룹 계열사에 분산된 신재생에너지 자산들을 KKR이 사들인 뒤 양사가 통합법인을 세워 함께 키워낼 계획이다.
  • 올해 말 공식 출범할 예정으로 KKR이 지분율 51%로 과반을 보유하고 SK주식회사가 49%를 보유하기로 했다.
  • 통합법인은 수소를 제외한 신재생에너지 발전 전 분야를 포함한 포트폴리오를 갖추게 된다.
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  기간	매출액	영업이익	당기순이익	특징
  2024년 (연간)	3,321억 원	376억 원	223억 원	분할 상장 첫해 안정적 안착
  2025년 (연간)	3,856억 원	530억 원	307억 원	전년 대비 영업이익 약 40% 성장
  2026년 1Q	275억 원	49억 원	-51억 원	분기 변동성으로 인한 일시적 적자 전환

• 26년 1분기는 신재생에너지 EPC(설계, 조달, 시공) 특성상 분기별 진행률에 따라 편차가 커 다소 주춤했으나 KKR합작법인 출범 및 하반기 프로젝트 진행에 따라 연간 영업이익은 사상 최대치를 경신할 가능성이 높게 판단된다.
• 주봉 차트에서도 5일선이 20일선을 뚫으며 전고점까지 달렸고 거래량도 터져서 꽤 좋은 차트로 보이긴 하는데.... PER이 81.48배로 비슷한 포트폴리오를 가진 대명에너지(16,200원)의 PER 27.27배에 비해 상당히 비싼 느낌이다.

1. 가온전선

• 국내 3대 전선 전문 제조업체로, 전력케이블 및 통신케이블 등을 생산하고 있음. 특수케이블 전문 생산업체 (주)지앤피를 인수하여 내수시장 사업영역을 확대하고, LS CABLE&SYSTEM U.S.A., INC. 지분 100%를 확보하여 글로벌 시장영역을 확대 중임
• PER 2025.12 기준 106.61, PBR 11.73
• 오늘은 빅테크 수주 기사가 떠서 상승
  • 가온전선의 미국 자회사 LSCUS가 최근 구굴, 메타, 아마존 등 글로벌 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 프로젝트를 잇달아 수주하면서 '버스덕트(Busduct)'가 주목받는다.
  • 30일 업계에 따르면 LSCUS는 지난해부터 미국 AI 데이터센터 시장에서 버스덕트 공급 계약을 확보한 데 이어 최근 4조 원 규모의 프로젝트를 추가 수주함.
  • 버스덕트는 대용량 전력을 안정적으로 공급하는 배전시스템으로 AI 데이터센터 시대를 맞아 핵심설비로 부상하고 있다.
  • 글로벌시장은 지멘스, 슈나이더일렉트립, 이튼 등 글로벌 전력기기 기업들이 주도, 국내에서는 가온전선의 모회사인 LS 전선이 수십 년간 사업을 영위하며 시장 개척.

• 무증 소식에 장 시작하면서 쭉 오르고 14:30경 수주기사 뜨면서 다시 급상승, 그래서 아랫꼬리가 있는 듯. 
•  많이 눌렸었어서 매도 물량이 있을 수도 있나??

2. 대덕전자

• PCB 전문업체, 반도체 패키지용 기판과 MLB 기판을 주력으로 비모모리/메모리 반도체용 패키지 기판과 AI 서버, 네트워크 장비 MLB를 삼성전자, SK하이닉스 등에 공급하고 있음.
• 최근 반도체 전공정만 가고 기판주가 많이 눌렸는데 오늘은 기판주가 가는 거. 삼성전기 +7.16%, 심텍 +6.87% 등.
• 오늘 반등이 나오기는 했는데 얘는 거래량이 터지질 않네...

• 대덕전자 vs 심텍: 차트가 비슷하긴 한데 심텍이 변동성이 크긴 하지만 최근 하락에서는 심텍이 조금 더 버티는 느낌
  • 대덕전자는 AI 서버, 자율주행자 등 영역을 넓히며 MLB의 점유율을 크게 확대하고 있음, 다만 대규모 투자가 선행되었기 때문에 고정부 부담으로 주가 움직임이 묵직함
  • 심텍은 스마트폰이나 PC 수요가 살아나고 DDR5전환이 빨라지면서 가장 강하게 실적이 뜀, 다만 메모리 단가 하락이나 전방 IT기기 부진 시 실적이 급격이 꺾이는 단점이 있어 주가변동성이 큼